发布时间：2025-10-27 15:24:44 点击量：
AI玩具是将人工智能（对话模型、语音识别、情感计算、知识图谱等）嵌入传统玩具，赋予玩具交互、记忆与场景感知能力的产品。与传统的玩具产品相比，AI玩具搭载大模型，可以通过语音识别合成、人脸识别、表情分析、手势识别、触觉感知与反馈、图像识别、自然语言处理、深度学习、情感分析等技术，实现玩具和人的自然、多样交互和反馈，提供个性化的学习和娱乐体验。据京东AI玩具白皮书研究数据分析，AI玩具市场规模2023年达一百亿元以上，预计到2030年市场规模破千亿量级，年复合增长率CAGR超过50%以上。其中，中国AI玩具市场年规模预计突破十亿元，随着近几年算力指数级提升、训练成本的进一步下滑，AI应用落地渗透率将会得到提高，推断2030年将进一步突破百亿规模，年复合增长率CAGR超过70%以上。
AI玩具精准切中了当代消费者的多元化需求，其火爆核心动因主要来自“教育”和“陪伴”两大价值。随着AI技术快速迭代，AI玩具从细分赛道跃升为主流消费新宠，成为覆Kaiyun官网盖儿童教育、老人关怀和单身青年情感陪伴的“沉浸式解决方案”，也从简单的指令交互向深度陪伴以及情感链接演进。
2025年10月15-17日举办的上海中国国际玩具展览会（CTE）上，AI玩具成为焦点。展会上涌现了大量的“AI Kids”系列产品，主打“创意设计+智能升级”，覆盖了玩偶、潮玩、机器人等多个领域。同时AI和IP深度融合，玩具厂商正积极推动AI技术与成熟IP的结合，这不仅提升了IP衍生品互动性和可玩性，也借助IP的吸引力加速了AI玩具的市场渗透。
其中杭州的新锐品牌Bibo让人耳目一新。一方面，Bibo玩偶外观更加时尚可爱，更拥Kaiyun官网有潮玩特性。另一方面，Bibo的AI模型是自主研发，并没有接入deepseek，豆包等AI大模型，它有自己的语言—bibo语，像孩子的呀呀学语期，因此，它最初的人偶交互是以拟态语开始，更能让玩偶拥有者从头开始养成属于自己的玩偶。
2025年上半年，国内AI玩具赛道完成了多起亿元级融资，其中最具代表性的是，AI玩具企业“跃然创新（Haivivi）”于2025年8月25日宣布完成2亿元A轮系列融资。本轮融资由中金资本旗下基金、红杉中国、华山资本、愉悦资本领投，招银国际等共同参投，Brizan Ventures等老股东持续加注，质变资本担任独家财务顾问。8月26日，跃然创新正式推出旗下第二代产品——全球首款搭载端到端语音模型的AI玩具CocoMate系列，新品首发阵容包括重磅IP奥特曼以及Haivivi首个原创IP“泡泡”，该系列还将陆续上线如财神爷、塔罗猫、爱心熊等一系列角色，目标人群也将从孩子进一步延伸至成年人群体。
家居数据跟踪：1）地产数据：2025年10月12日至10月19日，全国30大中城市商品房成交面积200.84万平方米，环比56.94%；100大中城市住宅成交土地面积187.45万平方米，环比6.72%。2025年前九个月，住宅新开工面积3.33亿平方米，累计同比-18.3%；住宅竣工面积2.22亿平方米，累计同比-17.1%；商品房销售面积6.58亿平方米，累计同比-5.5%。2）原材料数据：截至2025年10月24日，软体家居上游TDI现货价为13550元/吨，周环比1.12%；MDI现货价为14400元/吨，周环比-2.37%。3）销售数据：2025年9月，家具销售额为175.6亿元，同比16.2%；当月家具及其零件出口金额为467687.8万美元，同比0.4%；建材家居卖场销售额为1308.38亿元，同比-8.02%
纺织服饰数据跟踪：1）原材料：截至2025年10月24日，中国棉花价格指数:3128B为14803元/吨，周环比0.84%。截至2025
年10月23日，Cotlook A指数为75.3美分/磅，周环比0.27%。截至2025年10月17日，中国粘胶短纤市场价为13000元/吨，周环比0%；中国涤纶短纤市场价为6310元/吨，周环比-0.94%。截至2025年10月21日，中国长绒棉价格指数:137为22300元/吨，周环比0%；中国长绒棉价格指数:237为21740元/吨，周环比0%。截至2025年10月23日，内外棉差价为804元/吨，周环比2.29%。2）销售数据：2025年9月，当月服装鞋帽、针、纺织品类零售额为1230.5亿元，同比4.7%；当月服装及衣着附件出口金额为1245325万美元，同比-8%。
1）家居：中共中央政治局提出要促进房地产市场止跌回稳，各地以旧换新政策落地，有望刺激家居消费增长。家居板块当前估值折价较多，头部公司估值处于历史底部，建议关注经营稳健的板块头部公司和成长性较高的智能家居赛道。2）造纸：反内卷催化，叠加头部企业停机减产下，行业格局或有所改善，行业底部，建议关注横向产品多元化、纵向林浆纸一体化的太阳纸业。3）包装：奥瑞金收购中粮包装，市占率将从20%提升至37%，成为二片罐行业头部企业，议价能力有望提升，从而带动行业整体盈利提升。建议关注包装头部企业。4）出口：关税扰动持续，关注后续全球博弈，建议关注交易关税情绪下错杀的出海标的。
宏观经济增长不及预期风险；企业经营状况低于预期风险；原料价格上升风险；汇率波动风险；竞争格局加剧。
